缺芯潮”肆虐使國內車企領略了一把嚴寒帶來切膚之痛。

此次國內智能汽車“缺芯潮”主要受汽車業需求與國際芯片業周期出現“錯配”，及全球新冠疫情致芯片廠商產能下降所造成。然憂與喜總往復并存。5G時代智能汽車望續寫繼智能手機后下一千億市場。在自主可控、國產替代加速大背景下，受益于國內汽車智能芯片市場持續放量，有證券機構分析，紫光國微、韋爾股份、兆易創新、斯達半導、全志科技、四維圖新等國內汽車芯片巨頭股邁進紅利新時代。這對國內半導體商將意味著什么？

恰逢“缺芯”“寒潮”

隨著人們日益追逐自動駕駛和智能空間的體驗，電動化、網聯化和智能化將是汽車業的發展趨勢，半導體則是支撐汽車“三化”升級的關鍵。業內專家認為，在汽車智能化時代，芯片將代替發動機成汽車業的“生死命門”。

時下“缺芯潮”席卷全球，不少傳統汽車巨頭都因“缺芯”而不得不減產。據Auto Forecast Solutions數據顯示，因全球汽車芯片短缺，截至2021年8月29日，全球汽車累計減產688.7萬輛；AFS還預測2021年汽車將減產810.7萬輛。北美預計減產246.5萬輛，歐洲預計減產229.3萬輛，中國預計減產166.6萬輛。

面對汽車芯片短缺問題，車企們到底有多無奈？缺芯潮正吞噬著國內車企的產能。乘聯會數據顯示，2021年4至7月，一汽大眾產量同比分別減少40.7%、25.5%、60.8%和58.7%。除一汽大眾、本田、日產等公司也由于芯片短缺導致大幅減產。東風本田一內部人士接受采訪時表示，該公司部分主銷車型減產幅度甚至達80%。不僅如此，吉利、上汽、廣汽等車企也因缺芯而減產。

哪些數據可說明問題？據中汽協數據顯示，2021年9月，乘用車產銷分別完成176.7萬輛和175.1萬輛，同比分別下降13.9%和16.5%。工信部新聞發言人羅俊杰10月19日表示，當前汽車芯片短缺導致諸多國內車企出現減產或短期停產，減產幅度為近年少有。有業內人士表示，目前主要芯片廠商供貨周期已由原來16周延至6個月，甚至出現“無芯可買”的局面。

這還不算，竟連市場終端消費者也都感受到了缺芯的煩惱。“目前速騰等熱門車型沒有現車，購車需預訂，且無法承諾交車時間。”北京某一汽大眾4S店銷售員表示。

供應鏈壓力山大

面對國內車企遭遇近30年來最嚴重的“缺芯潮”，那到底是什么原因造成的呢？內憂外困下的國內汽車芯片業該何去何從？

一位不愿署名的業內人士就缺芯原因從三個角度給予解析：一是新能源汽車銷量大幅井噴，致供應鏈壓力增大。因電動車所運用的各功率芯片，含芯量已從燃油車的10%升至50%左右，使車功率芯片需求猛增。二是其他產業鏈需求擠壓了汽車芯片的供給。自2020年三季度后，尤其消費電子類產品需求暴增，芯片廠商率先供給此類芯片，對收益率較低的車載半導體供給則推遲。三是汽車芯片生產商主要為國外公司，國內汽車芯片商僅占全球5%，中國汽車芯片進口率超90%。像瑞薩、意法半導體、恩智浦、英飛凌等海外車規級主力芯片廠，因疫情致開工率不足制約產能。

行業分析公司VLSIresearch總裁Risto Puhakka表示，當前全球半導體業已沒有閑置產能，但需求卻仍在暴增。臺積電相關負責人也表示，由于需求激增，2021年資本投入比2020年增加達47%以上。

未來汽車業對芯片的需求還會增長嗎？業內人士稱，當下“缺芯潮”將助推汽車芯片市場成為藍海。中國汽車芯片產業聯盟數據顯示，預計2022年中國燃油車芯片使用量達每輛車934顆，新能源汽車平均芯片數量將達1459顆，年均復合增長率均超10%。同時，我國每輛汽車芯片費用2019年為400美元/車，2022年將達600美元/車。

尤值得關注的是，未來我國新能源汽車占比仍將有巨大空間，這為IGBT等功率半導體帶來超強增量。在當下中美爭鋒和自主可控、國產替代加速大背景下，2020年7月27日，國務院印發《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展若干政策》，提出制定出臺財稅、投融資、研究開發、進出口、人才、知識產權、市場應用、國際合作等八個方面政策措施，“鐵令”確保國產芯片在2025年自給率實現大幅提升。有業內人士表示，按公開信息顯示，目前這個比率僅為30%；也就是說，未來5年國產芯片體量將呈暴增勢態。從具體行業來看，未來我國汽車芯片市場將高速增長。

六巨頭逐夢紅利時代

伴隨汽車業進入智能化時代，在“缺芯”左支右絀之下，國內的汽車芯片智造商將迎來歷史新機遇。據Gartner數據顯示，2030年全球汽車半導體市場規模將達1123億美元，望成智能手機后下一千億元級市場，屆時中國汽車芯片需求量也相當巨大。面對車用芯片短缺，國內廠商一方面加大生產速度，另一方面市場價格杠桿作用也致使汽車芯片的漲價。

業內分析人士表示，2021年汽車半導體都將處于供應緊張的局面，就整個科技股板塊而言，智能汽車將是未來幾年最大的風口。當前紫光國微、韋爾股份、兆易創新、斯達半導、全志科技、四維圖新等六汽車芯片巨頭股都積極應對“缺芯潮”擴產改造，并牢抓行業發展的黃金市場機遇期。

紫光國微是國內智慧芯片領軍企業和主要綜合性集成電路上市公司。據紫光國微三季度報顯示，2021年前三季度公司實現營收37.90億元，同比增63.33%，實現歸母凈利潤14.57億元，同比增112.90%。東北證券分析師研報顯示，紫光國微智能安全芯片產品布局完整，2021年公司募資15億元，致力于高端安全芯片和車載控制器芯片研發及產業化布局；10月22日，公司作為芯片商代表與中汽中心檢測認證事業部就汽車安全芯片ACS-EAL4+測試認證合作簽約。紫光國微有望緊抓車規級安全芯片及車載MCU高速發展時代機遇，搭建國產汽車芯片應用生態，助力公司業績高速增長。

韋爾股份是全球車載CIS的領軍企業。公司發布2021年前三季度業績預告顯示，前三季度公司預計實現歸母凈利潤32.52-36.52億元，同比增88.32%-111.48%；扣非歸母凈利潤約為28.16-32.16億元，同比增77.52%-102.74%。信達證券分析師方競研報表示，韋爾股份在汽車半導體領域品類不斷擴張，正與中國汽車存儲IC領軍企業北京君正在車載電子市場深化合作，并在客戶產品方案及未來技術方向上實現資源互補，未來將助力在車載電子市場繼續擴大市場份額。

兆易創新是國內知名的芯片設計公司。據公司2021年三季度報顯示，2021年第三季度實現凈利潤8.6億元，同比增178.47%；前三季度實現凈利潤16.48億元，同比增144.92%。國盛證券分析師鄭震湘研報表示，未來在汽車電子、物聯網等應用快速增長及國產化背景下，公司已確立打造國產汽車市場的首選供應商的目標，以汽車MCU為例，據IC Insights推測全球汽車MCU市場規模預計2021年同比增長23%至76億美元，市場空間增長將使企業產業鏈收獲巨額紅利。

斯達半導是國內IGBT領域的龍頭企業，產品在新能源汽車等領域應用廣泛。據公司2021年半年報顯示，上半年公司實現營收7.19億元，同比增72.62%；實現歸母凈利潤1.54億元，同增長90.88%；實現扣非凈利潤1.42億元，同比增長105.13%，盈利能力持續向好。平安證券分析師付強研報顯示，斯達半導憑借技術、產品質量和價格等優勢躋身全球IGBT模塊前十，公司已形成“本土化+先發優勢+品牌和規模效應”的卡位優勢。隨著公司產品進入新能源汽車等行業，自研芯片比例持續提升，成本和供應鏈有望獲得雙重保障。尤其汽車級碳化硅功率模組的市場需求，將在新能源汽車市場暴增下實現快速增長，未來公司盈利預期較確定。

全志科技是國內領先的智能應用處理器 SoC、高性能模擬器件和無線互聯芯片設計廠商。據公司2021年三季度報顯示，公司三季度營業成本9.4億，同比增32.5%，低于營收47.9%的增速，導致毛利率上升6.9%。東亞前海證券分析師王剛研報表示，汽車智能化方興未艾，智能座艙享先發優勢，公司所推出車規認證的平臺型 SoC 芯片 T7，將滿足客戶多種智能化系統的運行需求。公司正與多家 Tier1車廠展開合作，致力推動公司智能駕駛方案在多款新車型上實現量產，未來空間廣大。

四維圖新作為中國導航地圖產業開拓者，專注導航、高級輔助駕駛及自動駕駛、車載芯片、位置大數據、車聯網五大業務板塊。公司發布2021年前三季度業績預告稱，公司前三季度預計實現營收18億元-19.2億元，較上年同期增17.68%-25.53%。新時代證券分析師馬笑研報顯示，四維圖新車載導航居國內行業首位市占率達40%。預計2025 年智能網聯汽車行業市場規模接近萬億，車聯網滲透率將超 70%。公司致力于打造面向自動駕駛時代的“數據+云+AI+芯片+軟硬一體化”綜合解決方案，持續推進公司2022年“智能汽車大腦”發展目標。公司兼具汽車和互聯網跨界融合能力，在行業風口下企業將利用自身優勢迅速占領市場贏得先機。

可以預見，未來幾年國內智能汽車風口已來臨，危機總是“危”“機”相伴，大危過后必有大機。但機遇和挑戰將并存，當下各大國內芯片巨頭都在互相謀勢布局，以及競相爭奪國內行業的優勢資源，因此也可謂挑戰沖突不斷。大家且看國內汽車芯片商的戰國時代大幕將啟。
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