我們認(rèn)為，政策力度的進(jìn)一步加大與5G正式商用，將成為自動駕駛與智能網(wǎng)聯(lián)汽車最重要的產(chǎn)業(yè)催化劑，2019年大概率成為智能網(wǎng)聯(lián)汽車行業(yè)需求顯著向上的拐點(diǎn)。從受益板塊來看，汽車電子廠商、高精度地圖廠商與V2X網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商將共享產(chǎn)業(yè)需求快速增長的紅利。

     4月3日晚間，韓國比美國搶先一個(gè)小時(shí)，成為世界上第一個(gè)開通5G通用網(wǎng)絡(luò)的國家。

    作為下一代通信技術(shù)，5G不但將對通信領(lǐng)域影響深遠(yuǎn)，而且其在高速率低時(shí)延方面的優(yōu)異表現(xiàn)將為車聯(lián)通信水平帶來巨大提升。
       2018年12月27日，工信部發(fā)布《車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計(jì)劃》。 文件指出，車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)是汽車、電子、信息通信、道路交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)深度融合的新型產(chǎn)業(yè)形態(tài)。我國車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入發(fā)展快車道，產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，但關(guān)鍵核心技術(shù)、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、法律法規(guī)等領(lǐng)域仍存在不足。

   此次《行動計(jì)劃》提出五點(diǎn)主要發(fā)展任務(wù)：
     1、突破關(guān)鍵技術(shù)，推動產(chǎn)業(yè)化發(fā)展；
     2、完善標(biāo)準(zhǔn)體系，推動測試驗(yàn)證與示范應(yīng)用；
     3、合作共建，推動完善車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施；
     4、發(fā)展綜合應(yīng)用，推動提升市場滲透率；
     5、技管結(jié)合，推動完善安全保障體系。

   《行動計(jì)劃》還對于階段性發(fā)展目標(biāo)做了明確表述

     第一階段，到2020年，將實(shí)現(xiàn)車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)跨行業(yè)融合取得突破，具備高級別自動駕駛功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車實(shí)現(xiàn)特定場景規(guī)模應(yīng)用，車聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率達(dá)到30%以上，智能道路基礎(chǔ)設(shè)施水平明顯提升。

      第二階段，2020年后，技術(shù)創(chuàng)新、標(biāo)準(zhǔn)體系、基礎(chǔ)設(shè)施、應(yīng)用服務(wù)和安全保障體系將全面建成，高級別自動駕駛功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車和5G-V2X逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)模化商業(yè)應(yīng)用，“人-車-路-云”實(shí)現(xiàn)高度協(xié)同，人民群眾日益增長的美好生活需求得到更好滿足。

清晰的政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)支持，是智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入爆發(fā)式發(fā)展的重要前提。

     僅僅是政策扶持并不足夠，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢更為重要。

     在生產(chǎn)端，車企對車聯(lián)網(wǎng)開始產(chǎn)生濃厚興趣，車聯(lián)網(wǎng)前裝裝車率已在逐步提升。這一方面是由于技術(shù)的不斷突破，使得硬件成本周期性下降，車企對車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的接受程度快速提高，另一方面，2016年開始，我國自動駕駛領(lǐng)域開始涌現(xiàn)出一批從智能電動車起步的新興車企，配備前沿車聯(lián)網(wǎng)功能也成為內(nèi)資車型體現(xiàn)差異化與競爭力的手段。

     如果從汽車行業(yè)整體來說，時(shí)機(jī)也已降臨。

     通過對時(shí)間軸的進(jìn)一步比對，我們發(fā)現(xiàn)汽車行業(yè)在追隨工業(yè)領(lǐng)域最新發(fā)展態(tài)勢和參照手機(jī)智能化進(jìn)程的同時(shí)，存在一定的滯后性。

      回顧前三次工業(yè)革命，實(shí)際上是應(yīng)用機(jī)械、電氣和信息技術(shù)等越來越先進(jìn)的工具逐步將人力從生產(chǎn)中解放，從而提高生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本的過程。

     而對于即將到來的工業(yè)革命4.0，“互聯(lián)網(wǎng)”將深度參與到生產(chǎn)過程中去，從而將制造業(yè)對勞動力的依賴和生產(chǎn)成本的優(yōu)化帶到一個(gè)全新的高度。

     同樣對于汽車而言，“智能汽車+車聯(lián)網(wǎng)”=無人駕駛，將帶來汽車行業(yè)的第四次革命。

      產(chǎn)業(yè)重視的背后，是技術(shù)的成熟落地。

     車聯(lián)網(wǎng)未來的終極落地形式是自動駕駛，而通信是自動駕駛的核心要素之一，因?yàn)槠囋谶\(yùn)行過程中將產(chǎn)生巨大數(shù)據(jù)量需要實(shí)時(shí)處理。

      目前適用于車聯(lián)網(wǎng)需求的短程通信標(biāo)準(zhǔn)主要有兩類，一種是在歐美等發(fā)達(dá)國家均有完善架構(gòu)的DSRC標(biāo)準(zhǔn)，一種是仍在不斷完善、尚處部署階段的LTE-V。

     雖然DSRC標(biāo)準(zhǔn)已十分完善，可更快應(yīng)用于國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。但LTE-V在容量、覆蓋、高速移動場景、基礎(chǔ)設(shè)施完備性、更易過渡至5G環(huán)境等關(guān)鍵競爭力指標(biāo)上均有優(yōu)勢，更加契合車聯(lián)網(wǎng)與自動駕駛場景，從廣義車聯(lián)網(wǎng)視角來看，建立完善的V2X車路協(xié)同系統(tǒng)需要高水平網(wǎng)絡(luò)傳輸技術(shù)作為保障。

     我們預(yù)計(jì)真正自動駕駛將于2025-2030年間實(shí)現(xiàn)。從2019-2020年起自動駕駛產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入爆發(fā)式增長階段，預(yù)計(jì)到2020年每輛自動駕駛汽車每秒須傳輸0.75GB的數(shù)據(jù)，而當(dāng)前以4G為代表的網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)尚有較大差距。

      與4G主要側(cè)重人與人之間的通信不同，5G形成了端到端的生態(tài)系統(tǒng)，具有超高速率、超大連接、超高可靠和超低時(shí)延的特點(diǎn)。5G-V2X相比LTE-V2X將在時(shí)延、可靠度、速率、數(shù)據(jù)包大小等方面大幅提高，LTE-V2X可支持輔助駕駛業(yè)務(wù)，而5G-V2X可以支持自動駕駛業(yè)務(wù)。

      綜合看來，我們認(rèn)為LTE-V大概率將成為國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)通信標(biāo)準(zhǔn)，LET-V標(biāo)準(zhǔn)確立以及5G的商用將極大推動車聯(lián)網(wǎng)與自動駕駛產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

     自動駕駛主要產(chǎn)業(yè)鏈分為傳感器、計(jì)算平臺、自動駕駛系統(tǒng)、汽車制造商、汽車通訊、汽車控制和汽車運(yùn)營等細(xì)分行業(yè)。

在此之中，可以說汽車電子是智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展的基石。

      目前國內(nèi)汽車電子廠商與國外廠商存在較大的技術(shù)差距，且因?yàn)槠囯娮庸?yīng)鏈的特殊性，國內(nèi)汽車電子廠商很難進(jìn)入整車廠的前裝市場，追趕速度較慢。近年來，國內(nèi)企業(yè)通過并購與合資快速獲得成熟技術(shù)和優(yōu)質(zhì)客戶，打入整車廠商的前裝市場，大大縮短了學(xué)習(xí)曲線。

     隨著智能網(wǎng)聯(lián)汽車時(shí)代的到來，萬億規(guī)模的汽車電子市場業(yè)已開啟。

     對于終端用戶來說，座艙電子產(chǎn)品比如顯示屏、娛樂信息系統(tǒng)的使用體驗(yàn)，很大程度上會影響到他們對汽車質(zhì)量本身的感知，隨之影響到他們的購買決定。

     智能座艙由車載信息娛樂系統(tǒng)、流媒體中央后視鏡、抬頭顯示HUD、全液晶儀表、車聯(lián)網(wǎng)模塊組合成一完整體系，對消費(fèi)者購車決策起到重要影響。

     根據(jù)偉世通的數(shù)據(jù)，未來5年全球整車銷售增長率大概每年3%左右，而座艙電子的增長速度將達(dá)到8%，到2020年全球市場規(guī)模高達(dá)432億美元，其中高端車載信息娛樂系統(tǒng)、高端儀表、Telamatics模塊以及集成式HUD的年均增速均在30%以上。

     汽車的發(fā)展方向是解放駕駛員，智能座艙將為新一代消費(fèi)者提供更簡潔、高效的交互方式，我們判斷其必將成為標(biāo)配，因此智能座艙產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將會有發(fā)展前景。

    傳統(tǒng)汽車電子供應(yīng)鏈與智能手機(jī)供應(yīng)鏈存在巨大差別，但智能座艙相關(guān)產(chǎn)品消費(fèi)屬性更強(qiáng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與消費(fèi)電子產(chǎn)品類似，現(xiàn)有智能手機(jī)供應(yīng)商完全能滿足供應(yīng)需求。